Masz na lokacie 50 tys. zł? Jeśli bank płaci 2,5 proc. rocznie, a inflacja wynosi ponad 3 proc., siła nabywcza tych pieniędzy może być po roku niższa mimo naliczonych odsetek. Dla wielu oszczędzających to zaskoczenie, bo nominalny zysk nie zawsze oznacza realny wzrost wartości kapitału.
Problem nie polega tylko na niższych odsetkach. Kluczowy jest jeden szczegół: od nominalnego zysku trzeba jeszcze zapłacić 19 proc. podatku Belki, co dodatkowo obniża faktyczny wynik oszczędzającego.
Najważniejsze informacje
- Średnia stawka lokat na 6–12 miesięcy według NBP zeszła poniżej 3 proc.
- Inflacja CPI przekracza 3 proc. i według prognoz może dojść do ok. 3,5 proc. pod koniec 2026 r.
- Credit Agricole zakłada inflację na poziomie 2,8 proc. w 2026 r. i 3,8 proc. w 2027 r.
- Promocyjne lokaty do 6 proc. zwykle mają limity, krótki czas trwania i dodatkowe warunki.
- Alternatywą mogą być obligacje skarbowe, ale część rozwiązań wymaga zrozumienia ryzyka i kosztów.
Dlaczego lokata może zubożyć oszczędzającego mimo naliczonych odsetek
Mechanizm jest prosty: jeśli bank płaci mniej, niż rosną ceny, siła nabywcza oszczędności spada. Nawet gdy na rachunku pojawiają się odsetki, po uwzględnieniu inflacji i podatku wynik może być ujemny.
Standardowe oferty lokat dają dziś często 4,00–4,50 proc., ale nie każdy klient może z nich swobodnie skorzystać. W „swoim banku” oprocentowanie bywa znacznie niższe i często mieści się w przedziale 1,50–2,00 proc.
Lokata na 6 proc.? Jest haczyk, którego wielu klientów nie zauważa
Najwyższe stawki, sięgające do 6 proc., przyciągają uwagę, ale zwykle nie są prostą ofertą dla całych oszczędności. Mogą dotyczyć ograniczonych kwot, krótkiego okresu albo wymagać spełnienia dodatkowych warunków.
To może oznaczać dużą zmianę dla osób, które dotąd automatycznie odnawiały depozyty. Bez porównania ofert łatwo zostać przy produkcie, który wygląda bezpiecznie, ale realnie nie chroni kapitału przed wzrostem cen.
Coraz więcej osób patrzy dziś na obligacje zamiast lokat
Alternatywą dla lokat są detaliczne obligacje skarbowe. Roczne obligacje płacą 4 proc. w pierwszym miesiącu, a później tyle, ile wynosi stopa referencyjna NBP, obecnie 3,75 proc.
Inaczej działają czteroletnie obligacje COI. Dają 4,75 proc. w pierwszym roku, a potem oprocentowanie oparte na inflacji CPI powiększonej o 1,5 pkt proc., co przy obecnych prognozach oznaczałoby około 5 proc. w drugim roku.
Wyższy procent oznacza także nowe ryzyka
Przez rachunek maklerski można kupować również obligacje hurtowe. Rentowność dwulatek jest blisko 4,5 proc., a dziesięciolatek około 5,7 proc., ale pojawia się ryzyko ceny, płynności i zmian stóp procentowych.
Dostępne są też instrumenty zmiennokuponowe, takie jak ETFBCASH. Średnia rentowność portfela wynosi około 4,4 proc., a 12-miesięczna stopa zwrotu 5,4 proc., przy czym trzeba uwzględnić koszty transakcyjne, np. prowizję maklerską 0,10 proc. do końca 2026 r.
Co to oznacza dla oszczędzających?
Dla osób trzymających pieniądze na przeciętnej lokacie najważniejsza jest realna stopa zwrotu, a nie samo oprocentowanie z reklamy. Jeśli odsetki są niższe od inflacji, a dodatkowo pomniejsza je podatek, kapitał może tracić siłę nabywczą.
Część osób może sporo zyskać na porównaniu ofert i sięgnięciu po nadal relatywnie bezpieczne rozwiązania, ale wymaga to sprawdzenia warunków, limitów i kosztów. Zanim zapadnie decyzja o kolejnej lokacie, warto policzyć skutki, bo różnica między nominalnym zyskiem a realną stratą może być większa, niż sugeruje oprocentowanie na ekranie banku.
0 Komentarze