Aktualny EURIBOR - styczeń 2026

Co to jest EURIBOR? Wskaźnik dla kredytów w euro

EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) to referencyjna stopa procentowa, która pokazuje, po jakiej mniej więcej stopie największe banki w strefie euro pożyczają sobie nawzajem pieniądze na rynku międzybankowym.

W praktyce oznacza to, że EURIBOR jest jednym z najważniejszych wskaźników dla:

• kredytów hipotecznych w euro ze zmiennym oprocentowaniem,

• kredytów firmowych i inwestycyjnych w euro,

• części produktów strukturyzowanych i instrumentów pochodnych.

Jeśli więc masz lub rozważasz kredyt w euro, bardzo możliwe, że w umowie znajdziesz właśnie odniesienie do EURIBOR 3M albo EURIBOR 6M – to zmienna baza, do której bank dodaje swoją marżę.

Jak działa EURIBOR i kto go ustala?

Za wyznaczanie EURIBOR odpowiada European Money Markets Institute (EMMI) – instytucja, która pełni rolę administratora wskaźnika i działa zgodnie z unijnym rozporządzeniem BMR.

W uproszczeniu wygląda to tak:

• wybrana grupa dużych banków (tzw. panel banków) przekazuje swoje kwotowania, czyli informacje, po jakiej stopie procentowej mogłyby pozyskać finansowanie w euro na określony okres,

• dane są przetwarzane według tzw. hybrydowej metodologii (Hybrid Methodology) – w pierwszej kolejności wykorzystuje się rzeczywiste transakcje, a dopiero dalej dane szacunkowe,

• na tej podstawie EMMI wylicza i publikuje wskaźnik EURIBOR dla kilku terminów zapadalności.

Obecnie EURIBOR jest wyznaczany dla pięciu podstawowych tenorów:

• 1 tydzień,

• 1 miesiąc,

• 3 miesiące,

• 6 miesięcy,

• 12 miesięcy.

To właśnie EURIBOR 3M i EURIBOR 6M są najczęściej stosowane w umowach kredytowych – bank aktualizuje wtedy oprocentowanie co trzy lub co sześć miesięcy, zgodnie z aktualną wartością wskaźnika.

EURIBOR a oprocentowanie kredytów – co to oznacza dla Ciebie?

Dla klienta najważniejsze pytanie brzmi zwykle: co oznacza EURIBOR w moim kredycie?

W praktyce oprocentowanie kredytu w euro jest często zapisane w umowie w postaci:

oprocentowanie = EURIBOR (np. 3M) + marża banku

Co z tego wynika:

• gdy EURIBOR rośnie, rośnie też oprocentowanie części zmiennej i w efekcie rata kredytu w euro idzie w górę,

• gdy EURIBOR spada, oprocentowanie maleje, a rata z czasem staje się niższa (przy niezmienionej marży).

EURIBOR jest też punktem odniesienia dla wyceny wielu instrumentów finansowych (np. swapów procentowych czy obligacji zmiennokuponowych), ale z punktu widzenia osób fizycznych najważniejszy jest jego wpływ na koszt kredytu hipotecznego lub firmowego w euro.

EURIBOR, €STR i reforma wskaźników referencyjnych

W strefie euro trwa od kilku lat proces reformy wskaźników referencyjnych. Zastąpiono już dawny wskaźnik overnight EONIA nową stopą €STR (Euro Short-Term Rate) – jest to transakcyjny wskaźnik typu risk-free, wyliczany przez Europejski Bank Centralny.

Ważne jest to, że:

• EURIBOR nie został zastąpiony – przeszedł głęboką reformę metodologii (Hybrid Methodology), aby spełniać wymogi regulacyjne i pozostać stabilnym, wiarygodnym benchmarkiem,

• €STR pełni dziś rolę nowej stopy overnight, a EURIBOR – terminowego wskaźnika dla okresów 1–12 miesięcy i nadal jest szeroko stosowany w umowach kredytowych i instrumentach pochodnych.

Z perspektywy kredytobiorcy oznacza to, że kredyty w euro oparte na EURIBOR dalej będą funkcjonować, a w dokumentach mogą pojawiać się też zapisy o tzw. mechanizmach awaryjnych (fallbacks) – na wypadek, gdyby w przyszłości trzeba było przejść na inny wskaźnik.

Jak samodzielnie śledzić EURIBOR i lepiej rozumieć tabelę z danymi?

Jeżeli masz kredyt w euro albo dopiero go planujesz, warto, żeby EURIBOR nie był tylko suchą liczbą z umowy.

Na co zwrócić uwagę na tej podstronie:

• kolumny z aktualnymi wartościami – pokazują bieżący poziom wskaźników EURIBOR dla poszczególnych tenorów (1M, 3M, 6M, 12M),

• wykres EURIBOR – pozwala szybko ocenić, czy w ostatnich miesiącach mamy trend wzrostowy, spadkowy czy raczej stabilizację,

• historia notowań – pomaga porównać obecny poziom EURIBOR z wartościami sprzed roku czy dwóch lat.

Dobrym nawykiem jest też:

• sprawdzanie, z jakim konkretnym tenorem (np. EURIBOR 3M) powiązana jest Twoja umowa,

• porównanie aktualnego wskaźnika z marżą banku – wtedy widzisz, co wynika z sytuacji rynkowej, a co z polityki cenowej banku.

Dzięki temu łatwiej będzie Ci zrozumieć, skąd biorą się zmiany raty kredytu w euro oraz czy ewentualna nadpłata albo refinansowanie ma sens przy obecnym poziomie EURIBOR.