Banki coraz uważniej patrzą nie tylko na dochody klienta, ale też na energetyczną jakość nieruchomości. W skrajnym przypadku może to oznaczać odmowę kredytu na nieefektywny energetycznie dom nawet przy zdolności kredytowej.
Na zmianę wskazuje Jakub Borowski, główny ekonomista Credit Agricole, w rozmowie opublikowanej 15 maja 2026 r. Zielona transformacja i rozwój sztucznej inteligencji coraz mocniej wpływają na koszty firm, politykę kredytową banków i perspektywy inflacji w Polsce.
Najważniejsze informacje
- ESG coraz częściej trafia do oceny ryzyka kredytowego i polityk sektorowych banków.
- Branże wysokoemisyjne mogą mieć droższe lub trudniej dostępne finansowanie.
- „Zielone” aktywa mogą liczyć na niższe marże, jeśli spełniają oczekiwania banku.
- ETS2 może w przyszłości podnieść ceny paliw, ogrzewania i energii.
- Sztuczna inteligencja ma stopniowo ograniczać presję inflacyjną, zwłaszcza w usługach.
Bank patrzy już szerzej niż na samą zdolność
Dotąd dla wielu klientów kluczowe było pytanie: czy mam zdolność kredytową? Teraz coraz większe znaczenie może mieć drugi element: czy finansowany majątek nie generuje zbyt wysokiego ryzyka klimatycznego lub kosztowego.
Według Borowskiego wymogi związane z ESG są w praktyce włączane do oceny ryzyka kredytowego, zdolności spłaty i polityk sektorowych. Szczególne znaczenie mają oczekiwania EBA i KNF oraz regulacje ETS, które wpływają na podejście banków do branż wysokoemisyjnych.
Kto może zyskać, a kto stracić?
Część klientów może sporo zyskać. Finansowanie „zielonych” aktywów może być tańsze, bo banki mogą stosować wobec nich niższe marże. Dotyczy to przede wszystkim projektów i nieruchomości postrzeganych jako mniej ryzykowne w warunkach transformacji energetycznej.
Dla innych to ryzyko realnej straty. Sektory „brązowe”, czyli bardziej emisyjne, mogą mierzyć się z wyższymi kosztami finansowania albo trudniejszym dostępem do kredytu. W przypadku nieruchomości kluczowy może być jeden szczegół: efektywność energetyczna.
AI może obniżać inflację, ale pod warunkami
Równolegle bank wskazuje na wpływ sztucznej inteligencji na ceny. AI ma stopniowo obniżać presję inflacyjną, szczególnie w usługach, bo automatyzuje rutynowe zadania, redukuje koszty operacyjne i zwiększa produktywność.
To ważne zwłaszcza przy malejącej podaży pracy. Borowski zaznacza jednak, że korzyści z AI nie pojawią się automatycznie. Potrzebne są dobre dane, kontrola modeli, cyberbezpieczeństwo i nadzór człowieka.
Transformacja energetyczna już wpływa na ceny
Koszty transformacji energetycznej są już częściowo wbudowane w inflację i oczekiwaną ścieżkę stóp procentowych. To oznacza, że zielona zmiana nie jest wyłącznie tematem regulacyjnym — przekłada się na codzienne koszty firm, gospodarstw domowych i kredytobiorców.
Dodatkowym czynnikiem może być ETS2. W przyszłości ten system może podnieść ceny paliw, ogrzewania i energii, co będzie istotne zarówno dla domowych budżetów, jak i dla bankowej oceny ryzyka.
Co to oznacza dla kredytobiorcy?
W praktyce klient kupujący lub finansujący nieruchomość powinien liczyć się z tym, że bank może analizować jej standard energetyczny równie poważnie jak dochody i historię spłaty. Sprawa budzi emocje, bo zdolność kredytowa może nie wystarczyć, jeśli nieruchomość zostanie uznana za zbyt ryzykowną.
Dla osób planujących zakup domu lub inwestycję w firmie to może oznaczać dużą zmianę: tańsze finansowanie dla aktywów zgodnych z kierunkiem transformacji i trudniejsze decyzje wobec tych, które zwiększają przyszłe koszty. Warto policzyć skutki, zanim pojawią się decyzje kredytowe.
0 Komentarze