Kredyty na WIRON. Sprawdzamy, czy WIRON przełożył się na tańsze kredyty

Na początku września 2022 r., Komisja Nadzoru Finansowego poinformowała, że zdecydowano, który wskaźnik zastąpi stawkę WIBOR. Dotychczas stosowana stawka zostanie zastąpiona przez WIRON, który wcześniej znany był pod nazwą WIRD, czyli Warszawski Indeks Rynku Depozytowego.

W przeciwieństwie do innych propozycji, w tym WIRF czy WRR, WIRON uwzględnia również dane z dużych przedsiębiorstw, a nie tylko z banków. Sprawia to, że jego zasób informacyjny jest znacznie szerszy. Sprawdziliśmy, jak nowy wskaźnik wpłynie na wysokość rat kredytów hipotecznych.

Czym jest i do czego służy wskaźnik WIRON?

Wskaźnik WIRON (Warsaw Interest Rate Overnight):

• ukazuje koszt pozyskania pieniądza na rynku, uwzględniając jedynie transakcje jednodniowych depozytów niezabezpieczonych (O/N). Dzięki temu w dokładny sposób pokazuje jedynie realnie transakcje, wykonane w ciągu jednego dnia,
• jest opracowywany na podstawie transakcji depozytowych, które są zawierane przez podmioty przekazujące dane z instytucjami finansowymi oraz z dużymi przedsiębiorstwami.

Ile wynosi WIRON?

Notowania WIRON publikowane są regularnie na stronie internetowej jego administratora (GPW Benchmark). Do 31 marca 2023 r. wartość stawki była publikowana o 13:30, a od 1 kwietnia 2023 r. jest publikowana o 12:25.

To, jak wartość stawki WIRON 1M (o tym, dlaczego pokazujemy właśnie tę stawkę, przeczytasz dalej) zmieniała się od początku roku, pokazuje wykres.

Ile wynosi WIRON dzisiaj?

Na dzień 20.07.2023 aktualny WIRON to:

• 1M (stawka depozytów jednomiesięcznych) – 6,07800 proc.
• 3M (stawka depozytów trzymiesięcznych) – 5,99568 proc.
• 6M (stawka depozytów sześciomiesięcznych) – 5,95786 proc.

To może Cię zainteresować: Likwidacja wskaźnika WIBOR®. Co to oznacza dla kredytobiorców?

Jak ustalany jest wskaźnik WIRON?

Wskaźnik WIRON jest ustalany na podstawie oprocentowania depozytów overnight (O/N, czyli depozytów zakładanych na jeden dzień). Pod uwagę brane są transakcje, które są przeprowadzane między:

• bankami,
• instytucjami finansowymi
• i dużymi przedsiębiorstwami.

Dlaczego pod uwagę wzięte zostały depozyty overnight? Zapytaliśmy o to Bartosza Sawickiego, analityka Cinkciarz.pl:

Poprzez depozyty overnight, banki i inne instytucje finansowe mogą utrzymywać płynność finansową, lokując duże kwoty w innych bankach. Depozyty overnight są tu o tyle istotne, że właśnie na podstawie ich oprocentowania – zwykle niższego niż lokat, ale wyższego niż rachunków bieżących – oblicza się wskaźnik WIRON. Pod uwagę bierze się dane z transakcji przeprowadzonych przez 9 wybranych podmiotów.

Bartosz Sawicki dodał też, że – 

zarzuty dotyczące ustalania poziomu WIBORU® wiązały się m.in. z tym, że banki w rzeczywistości nie pożyczały między sobą pieniędzy, a jedynie deklarowały, na jakich warunkach (oprocentowaniu) mogłoby dojść takiej transakcji. Następnie na bazie tych deklaracji kształtował się WIBOR®. Poziom WIRONU tymczasem kształtują wyłącznie zrealizowane depozyty overnight.

Do wyznaczania zmiennego oprocentowania kredytów hipotecznych będzie wykorzystywany jednomiesięczny WIRON stopa składana (WIRON 1M). Do jego wyznaczenia służy zbiór stawek jednodniowych z ostatniego miesiąca. Następnie obliczany jest procent składany, który uwzględnia poszczególne dni. WIRON® 1M stopa składana (podobnie jak wskaźniki trzy- i sześciomiesięczny) jest wyznaczany i publikowany do 5 miejsc po przecinku.

​​Od kiedy WIRON zamiast WIBOR®?

Na pytanie, kiedy wchodzi WIRON, można odpowiedzieć, cytując zapisy znajdujące się w mapie drogowej, która została opracowana przez Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych. Zgodnie z nimi w 2023 r. banki mogą jedynie stopniowo wprowadzać do oferty kredyty stosujące indeks WIRON równolegle z dotychczas oferowanymi kredytami na WIBOR.

Na taki krok w 2023 r. póki zdecydował się tylko jeden bank – ING Bank Śląski, który kredyt hipoteczny oparty na WIRON wprowadził do swojej oferty 26 czerwca 2023 r. Oprócz tego nad podobną ofertą wciąż pracują Bank Millennium i BNP Paribas. Obie instytucje, podobnie jak to zrobił wcześniej ING Bank Śląski, zawiesiły na ten czas udzielanie kredytów hipotecznych o zmiennej stopie procentowej opartej na WIBOR®.

Całkowite zaprzestanie kalkulacji i publikacji Stawek Referencyjnych WIBOR zostało natomiast zaplanowane na rok 2025. Tak więc dopiero wtedy pożegnamy na dobre kredyty hipoteczne oparte na WIBOR®. Wówczas to WIRON będzie stosowany nie tylko w nowych ofertach kredytów ze zmiennym oprocentowaniem, ale także zastąpi WIBOR® w dotychczasowych umowach kredytowych.

Pierwszy kredyt hipoteczny oparty na stawce WIRON®

Zaproponowany przez bank ING kredyt hipoteczny z WIRON® dostępny jest w ofercie od 26 czerwca 2023 r. Jest to kredyt ze zmiennym oprocentowaniem, na którego stawkę składa się:

• stała marża banku – obowiązuje ona przez cały okres trwania umowy,
• zmienny wskaźnik referencyjny WIRON 1M Stopa Składana – ponieważ jest to wskaźnik miesięczny, wysokość raty kredytu musi zmieniać się co miesiąc.

Kredyt hipoteczny z WIRON® w ING Banku Śląskim dostępny jest w kilku wariantach cenowych do wyboru, w zależności od tego, czy klient zdecyduje się na skorzystanie z produktów dodatkowych banku i ubezpieczenie kredytu.

W poniższej tabeli przedstawiamy warunki oferty, a także wyliczenia wysokości rat dla przykładowego kredytu w wysokości 300 000 zł z okresem spłaty 25 lat i przy posiadaniu wkładu własnego 100 tys. zł. Zostały one dokonane z wykorzystaniem kalkulatora ING dla kredytu hipotecznego z WIRON®, dostępnego na stronie banku.

Źródło: Ing.pl. W tabeli nie uwzględniono oferty specjalnej Wakacje na swoim.

Warto zauważyć, że oprocentowanie kredytu hipotecznego z WIRON® w ING Banku Śląski nie odbiega znacząco od oprocentowania kredytów ze zmiennym oprocentowaniem opartym na WIBOR®, jakie znaleźć można w ofertach innych banków. Powodem jest wyższa marża zastosowana przez ING, która wynosi nawet 3,25 proc. w standardowej ofercie, gdy tymczasem w kredytach „wiborowych” rzadko przekracza dzisiaj 2 proc.

Wskaźnik WIRON zastąpi WIBOR®. Co ta zmiana oznacza dla kredytobiorców?

Zastąpienie WIBOR® nowym wskaźnikiem WIRON było zapowiadane od dłuższego czasu i zapowiedziom tym towarzyszyła narracja, że poskutkuje to obniżeniem kosztów kredytów ze względu na to, że WIRON jest niższy od WIBOR.

Pierwsza oferta kredytu hipotecznego opartego na WIRON® dostępna w ING Banku Śląskim może pod tym kątem nieco rozczarowywać. W porównaniu do kredytów hipotecznych ze zmiennym oprocentowaniem opartym na WIBOR® w konkurencyjnych bankach okazuje się ona bowiem dzisiaj niewiele tańsza, a w niektórych przypadkach wręcz droższa.

Powód tego jest jednak dość prosty: ING zastosował wyższą marżę, która niweluje różnicę wynikającą z niższego poziomu wskaźnika referencyjnego. Trudno jednak powiedzieć, czy w podobny sposób postąpią inne banki po wprowadzeniu do swojej oferty kredytów hipotecznych z WIRON®.

Zmiana wskaźnika WIBOR® na WIRON nie musi więc oznaczać dla kredytobiorców znaczącego obniżenia kosztów kredytowania. Tym bardziej że unijne prawo wymaga, aby nowy i dotychczasowy wskaźnik referencyjny zasadniczo od siebie nie odbiegały. Można więc spodziewać się, że tak jak w przypadku stawki SARON, przy całkowitej zamianie WIBOR® na WIRON zostanie zastosowany tzw. spread korygujący, który wyrówna różnice między wskaźnikami. W takim układzie również zmiana WIBOR® na WIRON w starych umowach może okazać się mało odczuwalna dla kredytobiorców.

Do innych istotnych skutków wprowadzenia nowego wskaźnika należy także zaliczyć comiesięczną zmianę wysokości rat, jaką wymusza WIRON 1M. Przy WIBOR® zmiana ta następowała co 3 lub 6 miesięcy, w zależności czy bank stosował WIBOR 3M, czy 6M. Częstsze zmiany harmonogramu mogą być zatem dla kredytobiorców bardziej kłopotliwe, choćby pod kątem planowania wydatków.

Z drugiej jednak strony WIRON 1M określa bardziej aktualną wartość pieniądza niż WIBOR®, który uwzględniał przewidywania rynku co do przyszłych zmian wysokości stóp procentowych. Oprocentowanie kredytów oparte na WIRONie powinno być zatem bardziej adekwatne do rzeczywistej sytuacji.

Sprawdź także: Wzrost stawek WIBOR®: kiedy przełoży się na wyższe oprocentowanie kredytów hipotecznych?

Jak zmiana wskaźnika wpłynie na wysokość rat kredytu?

Ze względu na to, że stawka WIRON jest obecnie niższa od WIBOR, przy tej samej wysokości marży kredyt hipoteczny z nowym wskaźnikiem powinien być tańszy i mieć niższe raty. To, jak zastąpienie WIBORU® wskaźnikiem WIRON może wpłynąć na wysokość rat, pokazujemy na przykładzie. Dla potrzeb obliczeń wysokość wskaźnika WIRON 1M została podana do dwóch miejsc po przecinku.

Zarówno oprocentowanie, jak i wysokość miesięcznej raty są w niższe dla kredytu, którego oprocentowanie jest wyliczone na podstawie stawki WIRON 1M. Trzeba jednak pamiętać, że różnicę tę może niwelować choćby wyższa marża, tak jak to ma miejsce w przypadku oferty kredytu w ING Banku Śląskim.

WIRON a WIBOR® – czym się od siebie różnią?

Podstawową różnicą między tymi wskaźnikami jest sposób ich obliczania. W przypadku WIBORU® stosowana jest tzw. kaskada danych. Z kolei WIRON jest określany na podstawie rzeczywistych transakcji. Dzięki temu jest bezpieczniejszy i nie wiąże się z ryzykiem nietrafionych prognoz.

Czy WIRON to dobry zamiennik WIBORU®?

Wiemy już, czym różnią się oba wskaźniki oraz że zmiany, do których dojdzie na rynku kredytów hipotecznych, będą raczej kosmetyczne. Warto więc odpowiedzieć sobie na pytanie, czy warto było wybrać właśnie WIRON? Opinie ekonomistów są dość jednoznacznie. Stawka ta ma być po prostu sprawiedliwa dla wszystkich uczestników rynku niezależnie od tego, czy spłacają kredyty, czy posiadają oszczędności. Dodatkowo WIRON jest wskaźnikiem bezpiecznym i dokładniejszym.

Czas pokaże, czy wybór tego wskaźnika był dobrym pomysłem. Na razie pojawiła się tylko jedna propozycja kredytu hipotecznego, którego oprocentowanie jest ustalane na jego podstawie i jest ona dostępna dopiero od czerwca 2023 r. Atrakcyjność oferty trudno więc ocenić jednoznacznie. Będzie to możliwe dopiero wtedy, gdy podobne kredyty hipoteczne z WIRON® zaproponują inne banki.

Nie przegap: Czy warto rozważać kredyt na mieszkanie w 2023 roku?